Ações de defesa atingiram recordes históricos enquanto a guerra EUA-Irã entra na segunda semana.
O setor de defesa de Wall Street alcançou novos patamares na segunda-feira à medida que a campanha militar dos EUA e Israel contra o Irã começou na sua segunda semana, com investidores migrando em massa fabricantes para aeroespaciais e de armamentos posicionados para se beneficiarem do que os analistas agora descrevem como um ciclo de rearmamento de vários anos.
As ações da Lockheed Martin atingiram uma nova máxima histórica, enquanto Northrop Grumman e RTX quebraram níveis de resistência de vários anos com volume de negociação que, em alguns casos, foram aplicados como médias de 90 dias. A BAE Systems, gigante britânica de defesa, acumula quase 64% no acumulado do ano. O rali elevou alguns dos maiores nomes do setor a retornos impressionantes em um ano — a Northrop Grumman subiu aproximadamente 58% nos últimos 12 meses e a Lockheed Martin cerca de 45%, ambos superando de longe o S&P 500.
Uma Guerra Que Reescreve o Manual da Defesa
O ataque imediato foi a “Operação Fúria Épica”, uma campanha militar conjunta EUA-Israel lançada em 28 de fevereiro com quase 900 ataques nas primeiras 12 horas, envolvendo infraestrutura militar e liderança iraniana. O conflito escalou dramaticamente desde então, com forças americanas e israelenses executando ataques em Teerã e Isfahan ainda em 7 de março, no mesmo dia em que os EUA aprovaram uma venda de armas de US$ 151 milhões para Israel e enviaram um terceiro porta-aviões para a região.
O custo financeiro tem sido impressionante. Uma análise de think tank mencionada pela Al Jazeera estimou que os EUA gastaram US$ 3,7 bilhões apenas nas primeiras 100 horas, consumindo mísseis de cruzeiro Tomahawk, interceptadores THAAD e mísseis Patriot a uma taxa extraordinária. A determinação de produção de THAAD da Lockheed Martin teria mudado de 96 unidades para 400 unidades anuais para atender à demanda crescente.
Trilhões em gastos no horizonte
O conflito acelerou um esforço já agressivo para expandir os orçamentos militares. O presidente Trump propôs elevar o orçamento de defesa do ano fiscal de 2027 para US$ 1,5 trilhão, um aumento de 66% em relação à autorização atual, o que ele anunciou no Truth Social em janeiro. A Casa Branca também divulgou um pacote de gastos suplementares de US$ 50 bilhões para reabastecer os estoques de armas esgotados pela campanha no Irã, segundo a Reuters, com autoridades do Pentágono se reunindo com executivos de empresas de defesa para discutir a orientação da produção.
Em 6 de março, a Casa Branca convocou CEOs das principais empresas de defesa para uma cúpula de emergência, emitindo uma diretriz para quadruplicar a produção de munições críticas e sistemas de defesa antimísseis. O presidente da Câmara, Mike Johnson, expressou apoio à aprovação do suplementar. “Aprovaremos um suplemento quando para proteção e prejuízo da maneira certa”, disse ele. Mas o pedido enfrentou resistência no Senado, e os progressistas têm reagido fortemente. “Enquanto tiraram 17 milhões de americanos de seus planos de saúde, os republicanos querem gastar bilhões na guerra imprudente escolhida por Trump”, disse o deputado Greg Casar, presidente do Congressional Progressive Caucus.
Avaliações Entram em Território Inexplorado
A transformação do setor de defesa de ações que resultou em pagadoras de dividendos para ações de crescimento tem sido marcante. Empresas como a Lockheed Martin agora são negociadas em cerca de 31 vezes os lucros desejados, aproximadamente o dobro de sua faixa histórica de 15 a 18 vezes. Analistas alertam que algumas ações podem ser supervalorizadas — o Goldman Sachs manteve uma classificação de “venda” para a Lockheed Martin mesmo com a alta das ações — mas a visão consensual em Wall Street é que o piso para gastos com defesa foi permanentemente elevado no que uma análise chamou de “a retirada definitiva dos dividendos da paz”.
#WallStreet #EUA-Irã #LockheedMartin #NorthropGrumman #RTX #BAESystems
