O Tesouro Nacional informou nesta terça-feira (14) que iniciou conversas com investidores visando a emissão de títulos denominados em euros, em uma operação que marcará o retorno do Brasil ao mercado europeu de dívida soberana após mais de dez anos. A última emissão brasileira em euros ocorreu em 2014, segundo dados da Bloomberg.
A operação será liderada pelos bancos BBVA, BNP Paribas, Bank of America e UBS. Segundo o comunicado do Tesouro, “a iniciativa poderá ser seguida por uma oferta, a depender da receptividade e das condições de mercado”.
Estratégia de diversificação
A emissão faz parte de uma estratégia mais ampla do governo para diversificar as fontes de financiamento externo para além do dólar. O ministro da Fazenda, Dario Durigan, já havia anunciado no início de abril, durante reunião ministerial com o presidente Lula, que o Tesouro pretende emitir títulos na Europa e na China ainda este ano.
O Plano Anual de Financiamento de 2026 prevê a elevação da participação de títulos cambiais na dívida pública de cerca de 4% para um patamar mais próximo de 7% no longo prazo. A construção de uma curva soberana em euros serviria como referência para outros emissores brasileiros que desejam acessar o mercado europeu.
Preparação em Londres
Na semana passada, representantes do Tesouro realizaram reuniões com executivos internacionais em Londres, no formato de “non-deal roadshow”, apresentando o Brasil como destino de investimentos e discutindo a gestão da dívida pública e as reformas econômicas recentes.
O movimento ocorre após o Brasil ter captado US$ 4,5 bilhões em sua primeira emissão externa do ano, em fevereiro, com demanda 2,7 vezes superior ao volume ofertado. Rogério Ceron, secretário-executivo da Fazenda, afirmou na ocasião: “Tem muito espaço para captação neste ano, o mercado está com muito apetite para o Brasil. Vamos fazer em euro e provavelmente em yuan”.
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