ETF de prata se torna o ativo mais negociado do mundo com preços batendo recorde.
A prata explodiu para uma máxima histórica de US$ 117,69 por onça na segunda-feira, levando os volumes de negociação do iShares Silver Trust ao mais alto de qualquer ativo globalmente, enquanto estrategistas de mercado faziam comparações com frensis de meme stocks como a GameStop.
O metal precioso registrou seu maior ganho em um único dia em quase 40 anos, com volumes de ETF superando os de ações de mega capitalização e atraindo um interesse de varejo sem precedentes. A sessão volátil viu a prata oscilar quase US$ 2 trilhões em capitalização de mercado em 14 horas, “literalmente jogando para lá e para cá toda a capitalização de mercado do Bitcoin em questão de horas”, segundo The Kobeissi Letter.
Atividade de Negociação Recorde
O iShares Silver Trust negociou aproximadamente US$ 32 bilhões em volume na segunda-feira—cerca de 15 vezes sua média—tornando-se o ativo com maior volume no mundo durante o pregão, de acordo com Eric Balchunas, analista sênior de ETFs da Bloomberg. Para contexto, isso superou o SPDR S&P 500 ETF Trust com aproximadamente US$ 24 bilhões, enquanto Nvidia e Tesla registraram cerca de US$ 16 bilhões em volume cada.
Os dois instrumentos mais negociados nos mercados dos EUA na segunda-feira foram ambos ETFs de prata, segundo a Dow Jones Market Data. O ProShares UltraShort Silver ETF, que permite aos investidores apostarem contra os preços da prata, liderou com quase 800 milhões de ações, à medida que os traders apostavam que o rally iria esfriar. O iShares Silver Trust veio em seguida com mais de 377 milhões de ações.
Combinados, três grandes fundos de prata—incluindo o Sprott Physical Silver Trust—viram mais de 1,2 bilhão de ações mudarem de mãos, estabelecendo um novo pico histórico para a atividade de negociação de ETFs de prata.
Analistas Fazem Comparações com Meme Stocks
Estrategistas de mercado começaram a comparar a febre da prata com o fenômeno das meme stocks que cativou os traders de varejo em 2021. Michael Antonelli, estrategista de mercado da Baird, postou no X: “Como a prata é diferente de, digamos, GameStop? Isso não é um meme agora?” Ele argumentou que, embora a prata tenha aplicações industriais, não houve nenhuma mudança fundamental significativa o suficiente para justificar um aumento de preço de 65% em um mês.
Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers, ecoou essa visão, observando que a prata “é, sem dúvida, um frenesi impulsionado por momentum que parece ter ultrapassado completamente qualquer entendimento prévio dos fundamentos e capturado a imaginação do público”.
Tom Bruni, Diretor de Insights de Mercado e Varejo da Stocktwits, disse que a atividade nas redes sociais relacionada à prata explodiu, com visualizações de página semanais atingindo de 30 a 40 vezes os níveis vistos no verão passado. “Não vemos esse nível de interesse de varejo em prata e metais preciosos há anos, e eu diria que é o mais alto desde o fim do último mercado de alta em 2011”, disse Bruni.
Rally Histórico e Volatilidade Extrema
Desde janeiro de 2025, os contratos futuros de prata dispararam aproximadamente 230% em base contínua, superando em muito o ouro, a platina e o paládio. O metal ultrapassou brevemente US$ 100 por onça pela primeira vez no início deste mês, antes de acelerar até a máxima recorde de segunda-feira.
O pregão demonstrou volatilidade extrema. Entre 9h e 13h ET, a prata adicionou aproximadamente US$ 500 bilhões em valor de mercado, de acordo com o The Kobeissi Letter. Nas três horas seguintes, perdeu US$ 950 bilhões antes de recuperar US$ 500 bilhões no final da noite. O volume de opções vinculado ao iShares Silver Trust também atingiu território recorde, com mais de 3,6 milhões de opções de compra negociadas.
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