Investidores injetam bilhões em mercados asiáticos em meio à incerteza global.
Investidores direcionando bilhões de dólares para os mercados do Norte e Sudeste Asiáticos à medida que conflitos geopolíticos em outras regiões empurram capital para as economias relativamente relevantes da região e suas perspectivas promissoras de crescimento.
Os fluxos de capital para ações do Norte e Sudeste Asiático atingiram US$ 3,3 bilhões até agora em janeiro, segundo dados compilados pela Bloomberg, colocando a região no caminho para seus maiores fluxos mensais desde setembro. A mudança se acelerou quando os ETFs de mercados emergentes globais atraíram US$ 7,15 bilhões na semana encerrada em 16 de janeiro, com três quartos desse capital direcionados para fundos focados na Ásia.
Apelo de Porto Seguro
A rotação de capital ocorre na medida em que os investidores buscam refúgio da turbulência geopolítica que abala os mercados em outras regiões. A decisão do presidente Donald Trump em 21 de janeiro de pausar as ameaças tarifárias contra oito nações europeias em relação à Groenlândia acalmou temporariamente os mercados, mas as preocupações persistem sobre as dívidas no Oriente Médio e as ações dos EUA na América Latina.
“A Ásia emergente está posicionada para superar o desempenho dos mercados emergentes mais amplos este ano, mesmo em meio à elevada incerteza geopolítica”, disse Ray Sharma-Ong, vice-diretor global de soluções multiativas sob medida da Aberdeen Investments. Ele citou os gastos em IA, condições de crédito resultantes e o papel de ancoragem da China como pontos fortes, principalmente “que são únicos da Ásia ou muito mais desenvolvidos”.
Os mercados de títulos em toda a região também se beneficiaram, com Tailândia, Indonésia, Coreia do Sul e Índia atraindo US$ 3,7 bilhões em janeiro.
Desempenho Impulsionado por Tecnologia e China
Os mercados asiáticos estão apresentando resultados que justificam o entusiasmo. As ações da Ásia emergentes subiram aproximadamente 6% até agora em 2026, superando com folga o MSCI World Index, que teve ganhos de cerca de 1,7%. Esse desempenho ocorreu mesmo com o VIX—o indicador de volatilidade de Wall Street—atingindo uma alta de dois meses de 20,09 em 20 de janeiro.
As expectativas de lucros estão alimentando o rali. O lucro por ação agregado das empresas nos índices de ações da Ásia emergente deve aumentar 30% nos próximos 12 meses, em comparação com 17% para ações latino-americanas e 29% para o Leste Europeu emergente.
A Aberdeen aumentou sua exposição na Ásia emergente, particularmente em ações sul-coreanas e taiwanesas, esperando que esses mercados se beneficiassem diretamente da continuidade dos investimentos de capital relacionados à IA. As ações ligadas à tecnologia continuam sendo o principal motor, como TSMC, Samsung Electronics e SK Hynix registrando ganhos de 8% a 16% este ano.
A Influência Estabilizadora da China
Grande parte da atratividade da Ásia decorre da influência regional desproporcional da China. Apesar das pressões econômicas domésticas, as exportações da China aumentaram em 2025, gerando um recorde comercial superávit de US$ 1,2 trilhão – um aumento de 20% em relação ao ano anterior.
“O yuan é uma âncora para a estabilidade cambial da região”, disse Leonard Kwan, gestor de portfólio da T. Rowe Price. Dados cambiais mostram que o yuan mantém correlações de 0,50 ou superiores em relação ao baht tailandês, ringgit malaio e won coreano nos últimos cinco anos.
Sophie Huynh, gestora de portfólio do BNP Paribas Asset Management, comentou que “a Ásia representa esse nicho de diversificação, com boas perspectivas de lucros”, acrescentando que as ações chinesas agora apresentam lucro menor com os mercados globais do que antes da pandemia.
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